Margem forex wiki

Margin Call.

O que é uma "Margin Call"

Uma chamada de margem é a demanda de um corretor em um investidor usando margem para depositar dinheiro ou títulos adicionais para que a conta de margem seja trazida até a margem mínima de manutenção. As chamadas de margem ocorrem quando o valor da conta diminui para um valor calculado pela fórmula específica do corretor.

Um investidor recebe uma chamada de margem de um corretor se um ou mais dos títulos que ele comprou com dinheiro emprestado diminua em valor após um determinado ponto. O investidor deve depositar mais dinheiro na conta ou vender alguns de seus ativos.

BREAKING Down 'Margin Call'

Normalmente, uma chamada de margem surge quando um investidor empresta dinheiro de um corretor para fazer investimentos. Quando um investidor usa margem para comprar ou vender títulos, ele paga por eles usando uma combinação de seus próprios fundos e dinheiro emprestado de um corretor. Um investidor é dito ter uma equidade no investimento, que é igual ao valor de mercado de títulos menos fundos emprestados do corretor. Uma chamada de margem é desencadeada quando o patrimônio do investidor como porcentagem do valor total de mercado dos títulos cai abaixo de um determinado requisito percentual, denominado margem de manutenção. Embora a porcentagem de margem de manutenção possa variar entre corretores, as leis federais estabeleceram uma margem de manutenção mínima de 25%.

Um exemplo de uma chamada de margem.

Considere um investidor que compra US $ 100.000 de ações usando $ 50.000 de seus próprios fundos e emprestando os restantes $ 50.000 de seu corretor. O corretor do investidor possui uma margem de manutenção de 25% com a qual o investidor deve cumprir. No momento da compra, o patrimônio do investidor é de US $ 50.000 (o valor de mercado de títulos de US $ 100.000 menos o empréstimo do corretor de US $ 50.000), e o patrimônio líquido como porcentagem do valor total de mercado dos títulos é de 50% (o patrimônio de US $ 50.000 dividido por o valor de mercado total de títulos de US $ 100.000), que está acima do margem de manutenção de 25%.

Suponha que, no segundo dia de negociação, o valor dos títulos comprados cai para US $ 60.000. Isso resulta no patrimônio do investidor de US $ 10.000 (o valor de mercado de US $ 60.000 menos os fundos emprestados de US $ 50.000). No entanto, o investidor deve manter pelo menos US $ 15.000 de capital próprio (o valor de mercado de títulos de US $ 60.000 vezes a margem de manutenção de 25%) em sua conta para ser elegível para margem, resultando em uma deficiência de US $ 5.000. O corretor faz uma chamada de margem, exigindo que o investidor deposite pelo menos US $ 5.000 em dinheiro para atender a margem de manutenção. Se o investidor não depositar US $ 5.000 em tempo hábil, seu corretor pode liquidar títulos pelo valor suficiente para levar sua conta de acordo com as regras da margem de manutenção.

Como funciona a negociação de margens no mercado de divisas?

Quando um investidor usa uma conta de margem, ele ou ela está essencialmente emprestando para aumentar o possível retorno do investimento. Na maioria das vezes, os investidores utilizam contas de margem quando desejam investir em ações usando a alavancagem do dinheiro emprestado para controlar uma posição maior do que o valor que de outra forma poderiam controlar com seu próprio capital investido. Estas contas de margem são operadas pelo corretor do investidor e são liquidadas diariamente em dinheiro. Mas as contas de margem não se limitam a ações - elas também são usadas por comerciantes de divisas no mercado cambial.

Os investidores interessados ​​em negociar nos mercados de divisas devem primeiro se inscrever com um corretor comum ou um corretor de desconto on-line. Uma vez que um investidor encontra um corretor apropriado, uma conta de margem deve ser configurada. Uma conta de margem forex é muito semelhante a uma conta de margem de ações - o investidor está tomando um empréstimo de curto prazo do corretor. O empréstimo é igual ao montante de alavancagem que o investidor está assumindo.

Antes que o investidor possa comercializar, ele deve primeiro depositar dinheiro na conta de margem. O montante que precisa ser depositado depende da porcentagem de margem acordada entre o investidor e o corretor. Para as contas que serão negociadas em 100.000 unidades monetárias ou mais, a porcentagem de margem geralmente é 1% ou 2%. Então, para um investidor que quer negociar US $ 100.000, uma margem de 1% significaria que $ 1,000 precisaria ser depositado na conta. Os 99% restantes são fornecidos pelo corretor. Nenhum interesse é pago diretamente neste valor emprestado, mas se o investidor não fechar sua posição antes da data de entrega, ele terá que ser revertido, e os juros podem ser cobrados dependendo da posição do investidor (longo ou curto) e as taxas de juros de curto prazo das moedas subjacentes.

Em uma conta de margem, o corretor usa os $ 1.000 como garantia. Se a posição do investidor piorar e suas perdas chegam a US $ 1.000, o corretor pode iniciar uma chamada de margem. Quando isso ocorre, o corretor geralmente instruirá o investidor a depositar mais dinheiro na conta ou a fechar a posição para limitar o risco para ambas as partes.

Margem de negociação.

Negociação que usa o dinheiro fornecido por um corretor como margem (fornecimento financeiro adicional). O uso de negociação de margem é a base para a negociação de moeda especulativa.

INFORMAÇÃO E ALTO RISCO AVISO:

A negociação com câmbio (FX), o contrato de diferenças (CFDs) e os metais preciosos traz um alto nível de risco que pode não ser adequado para todos os investidores. A alavancagem cria risco adicional e exposição à perda. Antes de decidir trocar divisas ou contratar diferenças, considere cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e tolerância ao risco. Suas perdas totais podem exceder o valor do seu pagamento inicial e você terá um passivo de pagamento adicional completo para cobrir todos os déficits em sua conta sempre.

O comércio de Forex implica riscos significativos e não é apropriado para todos os investidores. A possibilidade de incorrer em perdas substanciais deve ser levada em consideração. Por conseguinte, é importante compreender as possíveis consequências do investimento. Os comerciantes devem pesar o seu potencial de ganhos contra os riscos envolvidos e agir em conformidade.

Margem de negociação.

A negociação de margem refere-se à prática de usar fundos emprestados de um corretor para negociar um ativo financeiro, que forma a garantia do empréstimo do corretor. Uma vez que esse uso de alavancagem financeira pode potencialmente aumentar os ganhos, mas também pode equipar o comerciante com perdas devastadoras, a alavancagem tem a bem merecida reputação de ser uma espada de dois gumes.

Devido ao aumento dos riscos de negociação de margem, ele só pode ser conduzido em um tipo de conta, conhecido como uma conta de margem, que difere da conta de caixa regular utilizada pela maioria dos investidores. Embora os estoques possam ser comprados em dinheiro ou contas de margem, as vendas a descoberto só podem ser feitas em contas de margem; Além disso, certos instrumentos, como commodities e futuros, só podem ser negociados em contas de margem.

A margem refere-se ao montante de fundos que o comerciante ou o investidor deve colocar pessoalmente a partir de seus próprios recursos e pode variar amplamente dependendo do ativo ou instrumento. Por exemplo, os futuros de moeda geralmente precisam de uma margem que equivale a uma baixa porcentagem de um dígito do valor do contrato de moeda. Um estoque comprado em margem geralmente exige que o investidor forneça 30% a 50% do valor da transação de compra. Como regra geral, quanto maior a volatilidade do estoque, maior será o requisito de margem.

A negociação de margem é um negócio de risco e, portanto, é regida por regras estabelecidas por várias entidades - o Conselho da Reserva Federal, organizações de auto-regulação (SROs), como a New York Stock Exchange (NYSE) e Financial Industrie Regulatory Authority (FINRA) e corretoras.

A NYSE rastreia o montante total da dívida de margem - que é a dívida tomada em uma conta de margem - na troca. No final de setembro de 2017, a dívida de margem na NYSE era um recorde de US $ 559,6 bilhões, o que é esperado, uma vez que os índices de ações dos EUA também estavam próximos dos máximos históricos, e os picos do mercado de ações e os níveis recorde de dívida de margem muitas vezes coincidem. No entanto, os observadores do mercado de longa data acham desconcertante que os picos anteriores da dívida de margem na NYSE ocorreram em 2000 e 2007, alguns meses antes de as ações dos EUA se embarcarem em grandes correções. Os níveis muito elevados de dívida de margem total podem representar um risco sistêmico para a economia, porque os estoques deslizantes obrigam os investidores a vender ações para atender às chamadas de margem (discutidas mais adiante), o que agrava a pressão descendente sobre os preços das ações e pode resultar em uma queda no mercado.

A margem de negociação é melhor para comerciantes sofisticados e investidores de alto patrimônio que estão familiarizados com seus riscos. O investidor médio será melhor investir no longo prazo em uma conta de caixa, em vez de negociar a curto prazo em uma conta de margem. Para aqueles que consideram a negociação de margens, os riscos envolvidos e a forma de mitigá-los são discutidos em seções posteriores deste Tutorial.

Cadastro.

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Создал (а) Sibel Behich Chavush, редактировал (а) Tomislav Kolonicноя 08, 2018.

Introdução.

Existem dois tipos de margens, margem inicial e margem de variação. Não há cálculo para a margem inicial disponível no CFM. Os fluxos de margem inicial devem ser exibidos como fluxo adicional na transação. Portanto, esse tipo de Margem não será tratado aqui, mas apenas a Margem de Variação.

Margem de variação é uma margem "histórica", que é calculada para todos os derivados de estilo futuro. É um depósito para as mudanças no valor de uma posição derivada. Para o primeiro cálculo, o preço atual na bolsa é comparado com o preço de liquidação na transação. Essa diferença é então usada para o cálculo da margem de variação. Para cálculos futuros, a diferença de preço entre a data de execução do PMVM e a última execução é realizada. Com o código de transação PMSV, uma corrida de variação de margem pode ser revertida.

Ao fechar (parcial ou totalmente) uma posição, a margem de variação depositada para esta posição não é mais válida. É criado um fluxo de Margem Fechada, o que reduz o montante da Margem. À medida que a margem de variação flui, esta Margem de fechamento pode ser "Incoming" ou "Outgoing".

Pré-requisitos.

Os fluxos devem ser postados. É necessário criar um Procedimento de Gerenciamento de Posição (PMP) com Avaliação de Taxa Única e Avaliação de Moeda Estrangeira (com 'Componente para Avaliação = Margem de Variação').

Configurações de Personalização.

Gestão da Cadeia de Suprimentos Financeira.

- Tesouraria e Gestão de Riscos.

----- Data-chave Valorização.

------ Atribuir tipos de atualização para avaliação.

No Tabstrip 'Foreign Ccy Valuation', os seguintes tipos de atualização devem ser atribuídos:

Variação Margem Forex Write-Up V210 (V210)

Variação Margem Forex Write-Down V211 (V211)

----- Transações comerciais derivadas.

------- Atribuir tipos de atualização para transações comerciais derivadas.

Em Tabstrip 'Rate Gains / Losses' seguintes campos devem ser inseridos: