Opções de estoque de funcionários da microsoft

Goodbye Stock Option, Hello Stock Restrito: Microsoft lidera o caminho.
Como você provavelmente já conhece, a Microsoft envia mais opções de estoque para seus funcionários. A decisão parece ter sido motivada por várias preocupações, incluindo o desencanto entre os trabalhadores cujas opções não valem muito porque o estoque subjacente nunca aumentou de valor, ameaçou mudanças nas regras contábeis que exigiriam que os empregadores tratassem as opções conservadas em estoque como uma despesa de compensação e a sentimento negativo geral dos acionistas e do público em relação às opções de ações que foram relatadas nas notícias comerciais.
No lugar das opções de compra de ações, a Microsoft concede estoque restrito aos seus funcionários. A Microsoft trouxe um foco renovado para uma forma de compensação baseada em estoque que, embora comumente usada, recebeu pouca atenção pública.
O que é estoque restrito?
Sob um programa de estoque restrito, os funcionários recebem o estoque real - não apenas uma opção para adquirir o estoque. A concessão vem com uma captura, no entanto. A captura é que o estoque não pode ser vendido (daí o nome "estoque restrito") e a empresa tem o direito de readquirir as ações (geralmente pelo menor do valor, se houver, pago pelos funcionários por suas ações ou a feira valor de mercado das ações no momento em que são readquiridas) se determinados objetivos financeiros não forem cumpridos ou o empregado não permanecer empregado pela empresa por um determinado período de tempo. No último caso, o direito da empresa a readquirir o estoque normalmente diminui ao longo do tempo.
Por exemplo, um plano de ações restrito pode fornecer que a empresa tenha o direito de readquirir 100% do estoque restrito de um funcionário se o empregado não permanecer empregado pela Companhia por um ano, 80% se o empregado não permanecer empregado pela empresa por dois anos e assim por diante, para que a empresa já não tenha o direito de readquirir ações depois que o empregado tenha sido empregado pela empresa por cinco anos.
Uma vez que o empregado realmente detém as ações de ações, ele terá o direito de dividir em dividendos, se houver, pagos com respeito a essas ações. Em contrapartida, um detentor de opção não tem direito a participar em distribuições corporativas até o momento em que ele ou ela exerce a opção e recebe as ações de ações.
Um plano de estoque restrito pode ajudar a melhorar a moral dos funcionários, assegurando aos funcionários que irão se afastar com algo, mesmo que o valor do estoque da empresa não aumente de valor (assumindo que o empregado cumpre as condições de aquisição).
Por exemplo, se uma empresa concede ações restritas sem consideração ao abrigo de um plano que exige que os funcionários permaneçam empregados pela empresa por um certo período de tempo antes de as ações serem adquiridas, o funcionário geralmente terá a certeza de que, simplesmente permanecendo empregado com a empresa Durante o período necessário, ele ou ela terá algo de valor (assumindo que a empresa possui patrimônio próprio), mesmo que as ações diminuam em valor após a concessão.
No entanto, os investidores podem reclamar que tal plano não oferece aos funcionários motivação suficiente para aumentar o valor do estoque da empresa. Sem dúvida, iremos ouvir esta questão debatida, uma vez que mais e mais atenção é direcionada a planos restritos de estoque.
Problemas de imposto sobre o rendimento dos empregados - as opções devem ser feitas.
Os funcionários que recebem ações restritas serão confrontados com escolhas que podem ter um impacto significativo na quantidade de impostos que pagam.
Se um funcionário que recebe um subsídio de estoque restrito não efetua as eleições da Seção 83 (b) descritas abaixo, serão aplicadas as seguintes regras. Uma vez que as ações recebidas sob um plano de estoque restrito estão sujeitas a ser readquiridas pela empresa, o empregado geralmente leva a renda o elemento de compra negociado associado à sua aquisição da ação (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado do estoque na data em que o estoque é adquirido e o que o empregado paga pelo estoque) até que o estoque já não esteja sujeito a ser readquirido.
Por exemplo, presumir que um empregado recebe 100 ações de ações restritas, o valor justo de mercado das ações no momento da concessão é de US $ 10 por ação, as 100 ações de ações vendidas ao longo de cinco anos (conforme descrito acima) e O empregado não paga nada pelo estoque. Uma vez que o estoque está sujeito a ser readquirido pela empresa no momento da concessão, o empregado geralmente não é obrigado a levar o elemento de compra de $ 1.000 (100 partes vezes $ 10 por ação) em renda nesse momento.
Depois de ser empregado pela empresa há um ano, o direito da empresa a readquirir o estoque cai em relação a 20% das ações (ou seja, 20 ações). Suponha que o valor justo de mercado do estoque naquele momento seja de US $ 15 por ação. O funcionário deve reportar $ 300 (20 vezes por $ 15 por ação) como receita. O mesmo ocorre em cada um dos quatro anos seguintes, assumindo que o empregado permanece empregado pela empresa, até que o funcionário tenha reportado receita em relação a todas as 100 ações.
Como uma alternativa para a expectativa de receita de relatórios em cada ano, como o direito da empresa de readquirir as falhas de ações, o empregado pode eleger de acordo com a Seção 83 (b) do Internal Revenue Code para reportar como renda o item de compra barata do estoque em o tempo de concessão.
Esta eleição deve ser feita no prazo de 30 dias a partir do momento da concessão. No nosso exemplo, o empregado informaria $ 1.000 no momento da concessão se a eleição da seção 83 (b) for feita. Ao fazer uma eleição da Seção 83 (b), será acelerado o relatório de renda pelo empregado (geralmente, o oposto do bom planejamento tributário), o empregado pode de fato economizar impostos ao fazê-lo.
Isso porque a apreciação nas ações de ações depois que um contribuinte faz uma eleição da Seção 83 (b) será tributável como ganho de capital (com uma taxa máxima de 15%), em vez de renda ordinária (com uma taxa máxima de 35%).
No exemplo acima, se o empregado não fizer uma eleição na Seção 83 (b), ele ou ela denuncia $ 300 de renda ordinária (tributável a uma taxa máxima de 35%), com relação a 20 ações, após um ano. Em contrapartida, se o empregado fizer uma eleição da Seção 83 (b), ele ou ela informaria $ 200 de renda ordinária, com relação às mesmas 20 ações, no momento da concessão.
Nenhum relatório adicional de renda seria exigido no momento em que o direito da empresa a readquirir as ações caduca. No entanto, se o empregado vender as 20 ações após o direito da empresa de readquirir as falhas de ações (ou seja, no final do primeiro ano, quando as ações valerão US $ 15 por ação), ele ou ela informaria $ 100 de ganho de capital (ou seja, $ 300 (o valor de mercado justo das 20 ações) menos $ 200 (base do empregado nas ações que ele ou ela adquiriu ao denunciar os $ 200 como receita ordinária com relação às ações no momento da concessão).
Se um funcionário espera que as ações aumentem em valor, ele ou ela geralmente quer fazer uma eleição na seção 83 (b). No entanto, um funcionário não deve fazê-lo sem primeiro procurar orientações de um profissional de impostos com essas questões. Pode haver desvantagens para fazer a eleição.
Por exemplo, se uma eleição da Seção 83 (b) for feita, o funcionário terá que encontrar dinheiro suficiente para pagar impostos sobre o rendimento, mesmo que as ações não possam ser vendidas para gerar esse dinheiro por causa das restrições. Além disso, se o empregado perder as ações, ele ou ela não tem direito a um reembolso pelos impostos pagos.
Problemas do Imposto de Renda do Empregador - Mais Direto.
As regras de imposto de renda para o empregador são um pouco mais diretas. O empregador tem direito a uma dedução para fins de imposto de renda, o elemento de compra negociado de ações concedido sob um plano de estoque restritivo. O momento da dedução é controlado quando o funcionário relata um valor correspondente na receita. No exemplo acima, se o empregado não fizer uma eleição da Seção 83 (b), o empregador tem direito a uma dedução a cada ano de que seu direito de readquirir ações sob o limite de estoque restrito caduca e o funcionário deve denunciar o item de compra barata em o seu rendimento.
No primeiro ano após o ano de concessão, portanto, o empregador no exemplo tem direito a uma dedução de US $ 30. Uma dedução similar estaria disponível nos anos subseqüentes. Se o empregado fizer uma eleição da Seção 83 (b), o empregador tem direito a uma dedução do valor total no ano da eleição. No nosso exemplo, o empregador teria direito a uma dedução de US $ 1.000 no ano em que o estoque restrito é concedido.
Embora várias formas de compensação baseada em estoque tenha existido durante muitos anos, o foco durante o salto de ponto nas opções de estoque retirou a atenção de outros tipos de programas. A mudança da Microsoft de opções de estoque para estoque restrito nos lembra que as opções de estoque não são o único jogo na cidade. As empresas devem estar conscientes de que a Comissão de Valores Mobiliários exige a aprovação dos acionistas da remuneração baseada em ações, no caso de empresas públicas. Tanto os planos de opções de ações como os planos de ações restritas são afetados por isso.
Para as empresas, como as instituições financeiras, cujas ações se mantêm relativamente bem no atual ambiente econômico deprimido, a necessidade de implementar um plano de ações restrito pode não ser tão convincente como para as empresas que também não foram bem-sucedidas.
O seu plano tradicional de opções de compra de ações tradicional pode servir adequadamente o objetivo proposto de incentivar os funcionários a aumentar o valor da empresa; e continuando com o plano de opção de compra de ações, essas empresas podem evitar ter que abordar as preocupações que os acionistas tiveram com planos de ações restritas.
Essas empresas podem querer aguardar até que tenham tido a chance de rever seu desempenho financeiro no final do ano antes de decidir se implementar um plano de ações restrito. Outro fator a considerar é que, em última análise, pelo menos todas as empresas de capital aberto terão de relatar o efeito de renda das opções de ações não exercitadas em suas demonstrações de resultados. Atualmente, eles só precisam divulgar isso nas notas às demonstrações financeiras.

Revisão financeira.
Nós concedemos remuneração baseada em ações para diretores e funcionários. Em 30 de junho de 2018, um total de 425 milhões de ações foram autorizadas para concessão futura de acordo com nossos planos de ações, cobrindo opções de ações, prêmios de ações e prêmios de ações de liderança. Os prémios que expiram ou são cancelados sem a entrega de ações geralmente ficam disponíveis para emissão nos planos. Emitemos novas ações do estoque comum da Microsoft para satisfazer os exercícios e a aquisição de prêmios concedidos em todos os nossos planos de ações.
A despesa de compensação baseada em ações e os benefícios fiscais de renda relacionados foram os seguintes:
Planos de ações (excluindo opções de estoque)
Prêmio de ações.
Os prêmios de ações ("SAs") são concessões que dão direito ao detentor de ações ordinárias da Microsoft como concessão. As SA geralmente são adquiridas ao longo de um período de cinco anos.
Prêmios de ações de liderança.
Os prêmios de ações de liderança ("LSAs") são uma forma de SAs em que o número de ações em última instância depende do nosso desempenho de negócios em relação a métricas de desempenho especificadas. As LSAs substituíram as recompensas de ações de desempenho compartilhadas ("SPSA") no exercício de 2018. As ações anteriormente emitidas no âmbito do programa SPSA continuarão a se constituir de acordo com o prazo original, geralmente com um período de serviço de três anos.
Um número básico de LSAs é concedido em cada ano fiscal, o que representa o período de desempenho para os prêmios. Após o final do período de desempenho, o número de ações pode ser aumentado em 25% se determinadas métricas de desempenho forem atendidas. Um quarto das ações premiadas ganhará um ano após a data da concessão. As ações remanescentes serão adquiridas semestralmente durante os três anos seguintes.
Plano de incentivo executivo.
De acordo com o Plano de Incentivo Executivo ("EIP"), o Comitê de Remuneração atribui remuneração baseada em desempenho, que inclui dinheiro e SAs para diretores executivos e certos executivos seniores. Para os diretores executivos, seus prêmios são baseados em um pool de incentivos agregado igual a uma porcentagem do lucro operacional consolidado. Nos exercícios de 2018, 2018 e 2018, o grupo foi de 0,35%, 0,3% e 0,25% da receita operacional, respectivamente. As SAs são vendidas em agosto de cada um dos quatro anos após a data da concessão. Os prêmios em dinheiro finais serão determinados após cada período de desempenho com base no desempenho individual e comercial.
Atividade para todos os planos de estoque.
O valor justo de cada prêmio foi estimado na data da concessão usando os seguintes pressupostos:
Durante o ano fiscal de 2018, a seguinte atividade ocorreu nos nossos planos de ações:
Em 30 de junho de 2018, havia aproximadamente US $ 5,0 bilhões no total de custos de compensação não reconhecidos relacionados aos prêmios de ações. Espera-se que esses custos sejam reconhecidos ao longo de um período médio ponderado de 3 anos.
Durante o ano fiscal de 2018 e 2018, a seguinte atividade ocorreu nos nossos planos de ações:
O valor justo total do valor de vencimento dos prêmios de ações foi de US $ 2,8 bilhões, US $ 2,4 bilhões e US $ 1,8 bilhão para os exercícios de 2018, 2018 e 2018, respectivamente.
Opções de estoque.
Atualmente, oferecemos opções de compra de ações principalmente em conjunto com aquisições de negócios. Nós concedemos duas milhões, seis milhões e zero opções de ações em conjunto com aquisições de negócios durante os exercícios fiscais de 2018, 2018 e 2018, respectivamente.
A atividade de opções de ações dos empregados em 2018 foi a seguinte:
Em 30 de junho de 2018, aproximadamente quatro milhões de opções concedidas em conjunto com aquisições de negócios estavam pendentes. Essas opções têm uma faixa de preço de exercício de US $ 0,01 a US $ 29,24 e um preço de exercício médio ponderado de US $ 7,33.
Durante os períodos relatados, ocorreu a seguinte atividade de exercício de opções de ações:
Plano de Compra de Estoque de Empregados.
Temos um plano de compra de ações para funcionários (o "Plano") para todos os funcionários elegíveis. As ações de nossas ações ordinárias podem ser compradas por funcionários em intervalos de três meses a 90% do valor justo de mercado no último dia de negociação de cada período de três meses. Os empregados podem comprar ações com um valor não superior a 15% de sua remuneração bruta durante um período de oferta. Os funcionários compraram as seguintes ações durante os períodos apresentados:
Em 30 de junho de 2018, 191 milhões de ações ordinárias foram reservadas para futuras emissões através do Plano.

Opções de estoque de funcionários da Microsoft
Ainda tem uma pergunta? Peça o seu próprio!
Não tenho experiência em trabalhar na Microsoft, mas encontrei as explicações sobre os pacotes deles. Então pegue isso com um grão de sal.
A Microsoft é muito mais conservadora em relação à oferta de opções de ações, em vez disso, elas concedem bolsas de ações. Basicamente, eles lhe dão uma quantia fixa para comprar ações na empresa (geralmente após o período de avaliação). Quando a concessão se torna efetiva, o valor é essencialmente convertido em ações.
Eles quase sempre se entregam ao longo de um período de 5 anos, e parece que eles começaram a fazer 10% a cada 6 meses, em vez de 20% ao ano.
Semelhante a muitas grandes empresas, a Microsoft tem um programa de ações com desconto para seus funcionários. Isso basicamente significa que os funcionários podem comprar ações com uma taxa de desconto. Eu não tenho certeza sobre os detalhes no caso de microsofts, mas isso geralmente é bastante direto.
Os prêmios geralmente se vendem uniformemente ao longo de cinco anos. Você realmente não recebe nenhuma ação no dia da concessão, anteriormente você receberia 20% a cada ano após a concessão. Isso está mudando para 10% a cada seis meses, mas o efeito é semelhante, a concessão total é sua cinco anos após a data da concessão. Isso também significa que as subvenções podem começar a empilhar. Obter subvenções nos três anos anteriores significa que três coletes acontecem (aproximadamente) ao mesmo tempo.
A Microsoft também permite que você compre uma determinada quantidade de estoque com desconto, sob um programa ESPP. Este é mais benefício do que a compensação direta, mas o IRS considera que o desconto faz parte da sua renda.

Skype & # 039; s Plan de opção de ações de empregado sem valor: aqui e por que eles o fizeram.
Após 50 dias de ataques, Hacker Group LulzSec Call It Quits.
O Skype está sendo criticado por encerrar os funcionários imediatamente antes do fechamento da aquisição da Microsoft, e as pessoas estão assumindo que estão fazendo isso para manter o valor dessas ações. A resposta do Skype resume-se a dizer que os funcionários foram demitidos porque não eram bons funcionários e que o valor do estoque é insignificante e não afetou o processo de tomada de decisão.
Está bem. Mas piora.
Os funcionários nem sequer conseguem manter a parcela adquirida de suas opções de compra de ações. A grande maioria das opções de compra de ações concedidas a startups tem um período de aquisição, tipicamente de quatro anos, com trocas dessas opções adquiridas durante esse período de quatro anos (ou qualquer). Se as opções estiverem investidas, você pode exercê-las, pagar o estoque e possuir esse estoque. Pelo menos, é assim que as coisas foram feitas ao longo das décadas.
O Skype fez as coisas de maneira diferente. Com as opções de ações da Skype, a empresa tem o direito de não apenas encerrar as opções não adotadas, mas também as adquiridas. E as opções adquiridas que você exerceu (ou seja, você pagou dinheiro por elas) que foram transformadas em ações reais poderiam simplesmente ser compradas de volta pela empresa ao preço que você pagou, independentemente do seu valor atual.
Aqui está o idioma relevante no contrato de outorga de opção de compra de ações. Refere-se a um acordo de parceria de gestão que não é público e não está claro se os funcionários conseguem vê-lo (o meu palpite não é):
Se, em conexão com a rescisão do Emprego de um Participante, as Ações Ordinárias emitidas para tal Participante de acordo com o exercício da Opção ou emissíveis a tal Participante de acordo com qualquer parte da Opção que seja adquirida sejam recompradas, o Participante deverá ser obrigado a exercer a sua Opção adquirida e quaisquer Ações Ordinárias emitidas em conexão com esse exercício estarão sujeitas à recompra e outras provisões no contrato de Parceria de Gestão.
E aqui está a carta que o funcionário recebeu quando ele foi encerrado:
A CNN chama o idioma "intencionalmente incompreensível". A Reuters concorda, acrescentando que o Skype é "malvado".
Aqui está o que está acontecendo.
Esta não é a primeira vez que eu vi um plano de opção de estoque como este. Na verdade, trabalhei para uma empresa, uma vez que usava o mesmo mecanismo. Eu tirei a cláusula desse acordo, que eu mantive porque era tão audacioso. Aqui está a cláusula relevante - diz muito o mesmo que os documentos do Skype, mas em linguagem ligeiramente mais compreensível:
Onde, no caso de um participante do empregado, participante executivo ou um participante do consultor, o contrato de emprego, termo de escritório ou consultor de um titular de opção seja rescindido por qualquer motivo, tal Opção deverá oferecer imediatamente à Companhia todas as ações ordinárias detidas por o Optionee que tenha sido ou possa ser emitido para o Optionee no exercício das Opções a um preço igual ao Preço de Exercício de tais Ações Ordinárias. Essa oferta será irrevogável até o dia 120 dias a partir da data de rescisão. A Companhia deve ter a opção (mas não a obrigação) de comprar tais Ações Ordinárias. Se a oferta de venda de ações ordinárias for aceita pela Companhia, a Companhia deverá comprar tais ações ordinárias por contrapartida de dinheiro.
Até agora, a empresa que trabalhei há muito tempo era o único exemplo desse tipo de provisão de clawback que eu já tinha ouvido falar. A razão pela qual essa empresa adicionou essa cláusula é que eles não queriam nenhum acionista externo, incluindo ex-funcionários. Se houvesse um evento de liquidez, tudo bem, os funcionários obtiveram o estoque positivo. Mas se eles deixaram ou foram demitidos antes de um evento de liquidez, eles não conseguiram nada.
Existem apenas duas razões reais para fazer isso. A primeira é que a empresa antecipa um longo período de privacidade e não quer lidar com acionistas externos. O segundo é que eles não querem distribuir muito capital em opções de ações. Uma vez que eles podem retomar as opções de quem sair, eles podem dar a equidade mais livremente para os funcionários que chegam a bordo.
Há uma compensação, é claro. Se os funcionários entenderem o que estão assinando, eles vão querer uma compensação muito maior para lá - um salário em dinheiro maior ou uma tonelada mais opções. Porque eles sabem que a probabilidade de pagamento é tão pequena.
Se, por exemplo, o plano de opções do Facebook foi estruturado desta forma. Todos os jovens que deixaram e fundaram empresas como Quora e Asana não teriam feito dinheiro algum (bilhões de dólares em valor voltariam para o Facebook). O multimilionário Sean Parker, que era presidente do Facebook por um tempo, não seria um multimilionário. Ou qualquer outro tipo de bilionário.
O fato de que o Skype adotou esse plano em primeiro lugar não é em si mesmo "malvado". Mas eles fizeram duas coisas erradas do que posso dizer.
Primeiro, parece que os funcionários não tinham idéia do que estavam assinando e provavelmente esperavam que fosse um acordo de tipo de opção de estoque normal que todos no Vale do Silício realizaram há décadas. Se o Skype não estivesse claro com eles, e explicou isso em linguagem humana normal que eles entenderam, esses funcionários foram intencionalmente induzidos em erro. O Skype teve um incentivo para tornar as coisas pouco claras, porque os funcionários exigiriam muito mais compensações se tivessem entendido. O fato de que os funcionários estão tão surpresos que isso está acontecendo sugere que eles não entenderam o acordo. Isto é o que os advogados chamam de fraude.
A segunda coisa que o Skype fez de errado não foi renunciar a esta cláusula com a aquisição iminente. A empresa pode negar durante todo o dia que eles demitiram esses funcionários por causa, e não poupar alguns dólares em opções de estoque. Mas a aparência é exatamente o oposto.
Esses funcionários devem simplesmente contratar um advogado para processar o Skype. Há uma reivindicação de fraude válida com base no que estou vendo, e os "atmosféricos" (como os advogados descrevem os fatos legalmente irrelevantes em torno da história que podem, no entanto, influenciar um juiz e um júri) são terríveis para o Skype. Além disso, o Skype tem que encerrar este acordo. Acho que eles simplesmente resolveriam imediatamente e pagariam a parte adquirida das opções de compra de ações.
Prepare-se para mais disso.
Aposto que dezenas de advogados, capitalistas de risco e CEOs, agora que estão cientes disso, estão pensando "Hmmm, não é uma má idéia. Nós devemos fazer isso. "E enquanto eles estiverem bem claros em suas comunicações com novos funcionários, essas opções de estoque, que já são um tiro longo, provavelmente serão extra-inúteis, provavelmente ficam legalmente. Em seguida, cabe aos empregados tomar posição. Ou não.

Opções de estoque ou patrimônio da Microsoft.
8 funcionários relataram esse benefício.
Comentários dos empregados.
5 anos de planos de ações, 6 meses de aquisição, Outras empresas são mais agressivas nos planos de ações, mas ainda são muito subjetivas, sobre quem obtém mais benefícios.
Competitivo com funcionários capazes de comprar mais.
A empresa concede ações, mas em pequenas quantidades que tem que ser adquirida ao longo de 5 anos. É tão bom como não receber o estoque.
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